银监会：严控房地产开发贷款风险 房产商四面楚歌

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（来源：中财网）正在讨论中的方案拟将该比率提高至２．５％，分析人士认为如执行将影响银行利润

据知情人士透露，目前银监会正与商业银行商讨按照贷款总额计提减值准备的可行性方案，初步商议大型银行的拨备／总贷款的比率要达到２．５％，股份制银行要求达到２．４％。

接近监管人士透露，该方案还在内部讨论中，仍需要与各家行进行磋商。一旦实施，预计新规对大行影响有限，对中小银行压力较大。

五大行中仅农行达标

半年报显示，工、农、中、建、交五大国有商业银行拨备占总贷款比率分别为２．３９％、３．１５％、２．２６％、２．４９％、１．９７％。目前大行中，只有农行高于这一标准，通常国有商业银行在股改年拨备都提取得比较高。而股份制银行中暂没有一家银行满足标准，除华夏银行和南京银行该比例为２．４９％、２．１５％外，其他银行均低于２％。

中金公司行业分析师毛军华表示，对主要商业银行和上市银行整体来说达到２．５％的新标准压力并不大，但对中小银行压力较大。

数据显示，截至今年上半年末，商业银行整体和上市银行整体的拨备／总贷款为２．４２％和２．３３％，总体来说，距离２．５％的要求并不远。而国有银行、股份制银行和城商行的拨备／总贷款比例分别为２．５０％、１．７４％和１．８５％。

"拨备覆盖率指标有一定不足，但是采用拨备／总贷款指标来衡量拨备水平也不合理。在目前中国银行业不良率处于历史低点的环境下，拨备覆盖率普遍较高，并不能完全反映对未来可能出现的不良贷款的拨备计提水平：一是忽视了银行资产质量的差异，导致在相同拨备覆盖率水平的情况下，资产质量越好的银行该比例越低，在极端情况下，如果银行的不良贷款率为１０％，则拨备覆盖率只需２５％，则拨备／总贷款就能达到２．５％；更重要的是，如果将拨备／总贷款的指标提高到２．５％，将严重影响银行的放贷意愿。

毛军华表示，目前一年期贷款的基准利率为５．３１％，而同期定期存款的基准利率为２．２５％，存贷差为３．０６％。如果将拨备／总贷款要求提高到２．５％，则意味着拨备后的存贷差仅为０．５６％，将严重影响银行的放贷意愿。

若实施将影响银行盈利

银监会可能的"新规"对银行股有什么影响呢？

分析人士指出，如果这一方案确能出台，无疑会进一步加大对贷款的风险控制力度，尤其是加强了对中长期可能出现的不良贷款的防范。但是也有声音认为，这一方案可能会严重影响银行的放贷意愿，而多提拨备也会影响银行的盈利能力。

中证投资张志民认为，银监会拟年末引入拨备新指标，直接影响是减少银行用于放贷的资金，有利于实现拨备和资产规模的硬约束，限制银行的放贷冲动。计提的拨备主要是银行当期的利润，如果要求年底达标会影响银行今年的利润，对银行利润的影响有多大？得看拨备新指标什么时候实施。张志民同时表示，引入这一指标的目的是提高银行抗风险能力，促使银行更稳健地经营，对银行的负面影响应不大。

光大银行宏观策略分析师盛宏清认为，方案一方面将限制银行的放贷规模，缓解存贷比超标的情况。另一方面，拨备新规可以覆盖正常类贷款向风险贷款的"迁徙"。在目前宏观经济形势没有完全企稳，产业结构调整、地方融资平台贷款增速较快的大背景下，银行中长期的贷款风险确实值得警惕。

目前，银行一般采用拨备覆盖率的指标来衡量对不良贷款的风险防备。拨备覆盖率是指贷款损失准备对不良贷款的比率，银监会要求这一比率为１５０％。而当前银行业的拨备覆盖率普遍较高，截至７月末，商业银行的拨备覆盖率已 过１８８％。但是业内普遍认为，拨备覆盖率大多覆盖的是已经暴露的风险，而其近年来大幅提高得益于不良贷款和不良率的"双降"，并不能反映未来可能出现的不良贷款。因此，监管机构讨论采用新的监管标准是有必要的。

不过，中金公司发布报告指出，银监会正在商讨的拨备／总贷款指标也存在缺陷，因为其忽视了银行资产质量的差异。而拨备充足率是更为合适的衡量真实拨备情况的指标。截至今年６月末，国有银行、股份制银行和城商行的拨备充足率分别达到１４６．４％、１２５．３％和１２５．９％。

银行会否产生再融资冲动？

银行股再融资，一直是市场的一个隐忧？引入拨备新指标会否使银行产生再融资冲动？

伍永刚认为，引入拨备新指标，对银行股融资有一点影响，但影响并不大。

张志民称，银行融资只能补充资本金和用于放贷，不能当作利润计提拨备，拨备新指标对银行股融资与否没有实质影响。当前银行股估值处于安全区域，银监会新规对银行板块股价不会形成压力。

最后结果可能好于市场预期

毛军华认为，该新指标目前还在调研阶段，但最后结果可能好于市场预期，如果银行股短期受此消息影响发生调整，将提供较好的买入机会。同时，通胀也有望在１０月份后下行，银行股正处在蓄势阶段，未来仍有２０％至３０％的，建议关注资产质量稳健的招商银行和北京银行。而目前通用的拨备充足率指标实际上已经充分考虑了不同等级的贷款可能带来的损失。截至上半年，国有银行、股份制银行和城商行的拨备充足率均完全覆盖了未来可能的信贷损失。其中，工商银行、农业银行、南京银行和华夏银行的拨备充足率较高。

但毛军华同时表示，如果上述新标准要求３年内达标，对国有银行、股份制银行和城商行的影响分别为１．２％、９．１％和５．３％，其中对中信银行、兴业银行和宁波银行的影响均超过１０％。