万科拟非定向增发募资将超百亿元

万科今年计划进行的非定向增发，将会是去年定向增发额度的两倍以上，融资额度在90亿元到120亿元之间。

“目前正在履行监管部门审批程序，具体实施应该在下半年了。增发资金主要是投入项目运作。其中，100亿元投资现有项目，剩余资金用于补充流动资金。”万科集团首席研究员谭华杰6月20日向本报记者证实，发行的价格按照方案是增发前20个交易日平均收盘价格或前一交易日平均价格，万科有信心价格会高于去年定向增发的10.5元的股价。

而对于此次增发的资金将不再用于购地的说法，谭华杰做出如下解释：“国内的上市公司增发，所募集的资金只能用于方案审批前所有现有的项目，而不能进行再投资，比如不能拿这些资金去购买土地，所募资金的用途，不是企业可以选择的。”

持续融资

2006年7月，万科成功进行定向增发，共募集资金42亿元。今年的百亿元目标采用公开发行的方式，而非其他媒体猜测的定向增发。本次非定向增发不超过现有股本20%的A股股票。定价采用市场原则，全部优先向老股东配售。

谭华杰表示，之所以选择公开增发，主要是考虑到去年已进行了一次定向增发，从投资者反应来看，发行本身得到市场认同，但因参与机构数量限制，众多投资者无法参与。

在6月15日，万科集团董事会秘书肖莉在全景网举行的“万科公司治理网上交流会”上也对增发事项作出了回应。

万科在历次融资中都是配股，或者发行转债由老股东全额优先认购。去年第一次实行定向增发，是考虑到审批和发行的效率问题，2007年万科选择的方式是公开增发和老股东优先认购。肖莉亦认为，“从目前的法律规范来看，两者结合暂时还不具备可行性。”

公开增发A股股票意味着所有流通股持有者均可购买。因而本次增发的价格是可选择的、不低于市价或者是发行前20日均价。如果万科选择在股价上行的过程中发行，并确定以20日均价发行，那么，相对于市价可能有一定的折让。

肖莉表示，“万科在此次增发中如果能做到最大的融资额、最小的股本扩大、最大的股价折扣，将是万科的理想目标，本年如能顺利增发将对万科未来继续稳步增长奠定基础。”

曾有业内人士质疑万科今年的增发能否成功，肖莉回应说，“万科自上市以来曾经7次以不同的方式从资本市场募集资金，到目前为止，尚未出现不被批准的情况。”她表示，万科暂时还没有考虑备选方案。

肖莉认为，持续融资，在未来3到5年仍然是万科的发展战略和高速增长构成中不可或缺的一部分。

无海外发展计划

今年1至5月，万科新增项目规划建筑面积已超过470万平方米，项目发展非常迅速。

公开增发实际融资金额中将拿100亿元投向长三角和珠三角的11个房地产项目，超过部分将用于补充企业流动资金。

虽然万科规划中项目资源可保证公司2至3年开发需要，但谭华杰表示，“两三年内不拿地是不可能的，项目资源不会成为万科发展的瓶颈。宏观调控对于公司获取项目资源，总体来看是有利的。”

而肖莉则表示万科今年原则上不进入新的城市。

谭华杰还透露，万科目前并没有海外发展计划，也没有分拆任何区域单独上市的计划。虽然万科研究过国际住宅市场，尤其是周边市场，但那是在为10年之后做准备。

“进入国际资本市场融资是万科一直以来的目标，从当年我们最早申请发行B股就可以看到管理层的理想。但也因为B股的存在，我们需要更多时间来考虑和等待更好的时机。”肖莉说。

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